Оценка ценных бумаг
Оценка ценных бумаг производится специалистами компании «ВарМи» с учетом их вида, эмитента, котировок на бирже или присутствия во внебиржевом обороте. Мы определяем стоимость обыкновенных или привилегированных акций, облигаций и векселей, опционов и фьючерсов. В определенном роде оценка бизнеса подразумевает и работу с ценными бумагами.
На финансовых рынках России самыми распространенными ценными бумагами являются акции, векселя и облигации. Чаще других к услугам наших специалистов прибегают ЗАО и ПАО, заказывающие оценку своих акций. Немногим реже различные ООО обращаются за оценкой доли участия. Часто в практике мы сталкиваемся также с оценкой облигаций и векселей.
Услуга оценки ценных бумаг особо востребована в следующих ситуациях:
- сделки купли-продажи акций, облигаций, векселей;
- внесение их в уставной капитал;
- оформление ценных бумаг в качестве залога по кредиту;
- реструктуризация предприятия или организации;
- передача ценных бумаг в доверительное управление;
- расчет рыночной стоимости компании и её активов (оценка бизнеса) в определенный момент времени.
Специалисты в числе влияющих на стоимость конкретных ценных бумаг факторов также называют:
- их ликвидность;
- их доходность – действительную или предполагаемую в обозримом будущем;
- характеристики эмитента, влияющие на доходность;
- соотношение спроса и предложения на рынке;
- котировки аналогичных ценных бумаг на рынке;
- их надежность, прогнозируемый риск неисполнения обязательств.
Примерный список документов, которые могут потребоваться для оценки акций (после ознакомления оценщика с заданием может быть дополнен или сокращен):
- копии учредительных документов (Устав, Учредительный договор, Свидетельство о регистрации);
- копии проспектов эмиссии, отчетов об итогах выпуска ценных бумаг;
- виды деятельности и организационная структура компании;
- копии договоров аренды на недвижимое имущество (если есть);
- данные бухгалтерской отчетности за последние 3-5 лет (или возможное количество предшествующих периодов);
- бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках;
- последнее заключение аудитора (если проводилась аудиторская проверка);
- ведомость основных фондов;
- инвентарные списки имущества;
- данные о всех активах (недвижимости, запасах, векселях, нематериальных активах и пр.);
- расшифровка кредиторской задолженности;
- расшифровка дебиторской задолженности: по срокам образования; по видам дебиторской задолженности; доля сомнительной задолженности;
- информация о наличии дочерних компаний, холдингов (если есть), финансовая документация по ним;
- бизнес-план на ближайшие 3-5 лет с указанием планируемой валовой выручки по товарам/услугам, необходимых инвестиций, затрат, чистой прибыли - по годам.
